NYSE: GMS - GMS

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 6.75
CAGR EPS = 65.11%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 83.21 + (83.21 * 65.11% / 100) = 137.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.25
Ebitda Yield = 0.1637
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0755
Debt = 1.53
Market Cap = 2.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.85 / (2.85 + 1.53) = 0.65
Weight Cost Debt = 100% - 0.65 = 0.35
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.0991
WACC = (0.0755 / 1.53) * (100% - 0.65) * (1 - 0.21) + 0.0991 + 0.65 = 3.92
Terminal Value = Discount (1.25 * (1 + 0.1637) / (3.92 - 0.1637)) = 9.64
Company Value = ∑ (1.25 / (1 + 3.92) ^ 5) = 4.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.64 + 4.17) / 40910000 = 337.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4794
FCF Yield = 0.0498
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0755
Debt = 1.53
Market Cap = 2.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.85 / (2.85 + 1.53) = 0.65
Weight Cost Debt = 100% - 0.65 = 0.35
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.0991
WACC = (0.0755 / 1.53) * (100% - 0.65) * (1 - 0.21) + 0.0991 + 0.65 = 3.92
Terminal Value = Discount (0.4794 * (1 + 0.0498) / (3.92 - 0.0498)) = 39.3
Company Value = ∑ (0.4794 / (1 + 3.92) ^ 5) = 1.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (39.3 + 1.94) / 40910000 = 1007.92