Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -2.22
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 4.09 + (4.09 * 7.28% / 100) = 4.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0041
Ebitda Yield = -0.2856
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0672
Debt = 1.32
Market Cap = 0.4759
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4759 / (0.4759 + 1.32) = 0.2648
Weight Cost Debt = 100% - 0.2648 = 0.7352
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -6.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -6.36 * 5.94 + 0 = -0.351
WACC = (0.0672 / 1.32) * (100% - 0.2648) * (1 - 0.21) + -0.351 + 0.2648 = 3.92
Terminal Value = Discount (0.0041 * (1 + -0.2856) / (3.92 - -0.2856)) = 0.0075
Company Value = ∑ (0.0041 / (1 + 3.92) ^ 5) = 0.0413
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0075 + 0.0413) / 84990000 = 0.5748

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000796
FCF Yield = -1.41
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0672
Debt = 1.32
Market Cap = 0.4759
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4759 / (0.4759 + 1.32) = 0.2648
Weight Cost Debt = 100% - 0.2648 = 0.7352
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.68
β = -6.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -6.36 * 5.94 + 0 = -0.351
WACC = (0.0672 / 1.32) * (100% - 0.2648) * (1 - 0.21) + -0.351 + 0.2648 = 3.92
Terminal Value = Discount (0.000796 * (1 + -1.41) / (3.92 - -1.41)) = -0.000186
Company Value = ∑ (0.000796 / (1 + 3.92) ^ 5) = 0.0193
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000186 + 0.0193) / 84990000 = 0.2253