Kansas City

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = 6.15
CAGR EPS = -35.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.15 * (1 + -35.03%) / (0.0433 * 2) = 46.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4575
Ebitda Yield = -0.0875
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 3.83
Market Cap = 27.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.25 / (27.25 + 3.83) = 0.8769
Weight Cost Debt = 100% - 0.8769 = 0.1231
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.67
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0267
WACC = (0 / 3.83) * (100% - 0.8769) * (1 - 0.21) + 0.0267 + 0.8769 = 0.0234
Terminal Value = Discount (0.4575 * (1 + -0.0875) / (0.0234 - -0.0875)) = 4.75
Company Value = ∑ (0.4575 / (1 + 0.0234) ^ 5) = 2.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.75 + 2.77) / 94000000 = 80.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.7782
FCF Yield = 0.0611
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0
Debt = 3.83
Market Cap = 27.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.25 / (27.25 + 3.83) = 0.8769
Weight Cost Debt = 100% - 0.8769 = 0.1231
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 2.67
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0267
WACC = (0 / 3.83) * (100% - 0.8769) * (1 - 0.21) + 0.0267 + 0.8769 = 0.0234
Terminal Value = Discount (0.7782 * (1 + 0.0611) / (0.0234 - 0.0611)) = 13.55
Company Value = ∑ (0.7782 / (1 + 0.0234) ^ 5) = 3.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.55 + 3.47) / 94000000 = 181.03