NYSE: REI - Ring Energy, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.5368
CAGR EPS = 3.97%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.44 + (1.44 * 3.97% / 100) = 1.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.774
Ebitda Yield = 0.265
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0439
Debt = 0.4271
Market Cap = 0.3731
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3731 / (0.3731 + 0.4271) = 0.4663
Weight Cost Debt = 100% - 0.4663 = 0.5337
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -1.07
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.07 * 5.94 + 0 = -0.0336
WACC = (0.0439 / 0.4271) * (100% - 0.4663) * (1 - 0.21) + -0.0336 + 0.4663 = 8.07
Terminal Value = Discount (0.774 * (1 + 0.265) / (8.07 - 0.265)) = 3.6
Company Value = ∑ (0.774 / (1 + 8.07) ^ 5) = 1.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.6 + 1.96) / 195360000 = 28.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1018
FCF Yield = 0.1884
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0439
Debt = 0.4271
Market Cap = 0.3731
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3731 / (0.3731 + 0.4271) = 0.4663
Weight Cost Debt = 100% - 0.4663 = 0.5337
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -1.07
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.07 * 5.94 + 0 = -0.0336
WACC = (0.0439 / 0.4271) * (100% - 0.4663) * (1 - 0.21) + -0.0336 + 0.4663 = 8.07
Terminal Value = Discount (0.1018 * (1 + 0.1884) / (8.07 - 0.1884)) = 0.7624
Company Value = ∑ (0.1018 / (1 + 8.07) ^ 5) = 0.2881
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7624 + 0.2881) / 195360000 = 5.38