OTC: LYSCF - Lynas Rare Earths Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.058
CAGR EPS = -0.6757%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.058 * (1 + -0.6757%) / (0.0433 * 2) = 0.6652

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1755
Ebitda Yield = 0.0975
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.1184
Market Cap = 4.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.09 / (4.09 + 0.1184) = 0.9719
Weight Cost Debt = 100% - 0.9719 = 0.0281
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -2.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -2.39 * 5.94 + 0 = -0.1187
WACC = (0.0056 / 0.1184) * (100% - 0.9719) * (1 - 0.21) + -0.1187 + 0.9719 = 3.58
Terminal Value = Discount (0.1755 * (1 + 0.0975) / (3.58 - 0.0975)) = 2.62
Company Value = ∑ (0.1755 / (1 + 3.58) ^ 5) = 0.6576
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.62 + 0.6576) / 938000000 = 3.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9408
FCF Yield = -2.22
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.1184
Market Cap = 4.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.09 / (4.09 + 0.1184) = 0.9719
Weight Cost Debt = 100% - 0.9719 = 0.0281
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -2.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -2.39 * 5.94 + 0 = -0.1187
WACC = (0.0056 / 0.1184) * (100% - 0.9719) * (1 - 0.21) + -0.1187 + 0.9719 = 3.58
Terminal Value = Discount (0.9408 * (1 + -2.22) / (3.58 - -2.22)) = -0.4264
Company Value = ∑ (0.9408 / (1 + 3.58) ^ 5) = 0.6158
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4264 + 0.6158) / 938000000 = 0.2019