OTC: RLLCF - Rolls-Royce Holdings plc

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.38
CAGR EPS = 480.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0039 + (0.0039 * 480.47% / 100) = 0.0226

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 28.77
Ebitda Yield = 0.4196
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.7654
Debt = 4.55
Market Cap = 396.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 396.77 / (396.77 + 4.55) = 0.9887
Weight Cost Debt = 100% - 0.9887 = 0.0113
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -4.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -4.35 * 5.94 + 0 = -0.2347
WACC = (0.7654 / 4.55) * (100% - 0.9887) * (1 - 0.21) + -0.2347 + 0.9887 = 12.92
Terminal Value = Discount (28.77 * (1 + 0.4196) / (12.92 - 0.4196)) = 76.6
Company Value = ∑ (28.77 / (1 + 12.92) ^ 5) = 52.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (76.6 + 52.21) / 8404999999 = 15.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.29
FCF Yield = 0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.7654
Debt = 4.55
Market Cap = 396.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 396.77 / (396.77 + 4.55) = 0.9887
Weight Cost Debt = 100% - 0.9887 = 0.0113
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -4.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -4.35 * 5.94 + 0 = -0.2347
WACC = (0.7654 / 4.55) * (100% - 0.9887) * (1 - 0.21) + -0.2347 + 0.9887 = 12.92
Terminal Value = Discount (3.29 * (1 + 0.122) / (12.92 - 0.122)) = 277.19
Company Value = ∑ (3.29 / (1 + 12.92) ^ 5) = 9.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (277.19 + 9.07) / 8404999999 = 34.06