Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -0.2501
CAGR EPS = 7.74%
Key Rate = 0.0387
Excess Key Rate = 2
Price = 2.35 + (2.35 * 7.74% / 100) = 2.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5234
Ebitda Yield = -0.0483
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1063
Debt = 2.17
Market Cap = 1.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.16 / (1.16 + 2.17) = 0.3481
Weight Cost Debt = 100% - 0.3481 = 0.6519
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.9514
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.9514 * 5.94 + 0 = -0.0264
WACC = (0.1063 / 2.17) * (100% - 0.3481) * (1 - 0.21) + -0.0264 + 0.3481 = 3.85
Terminal Value = Discount (0.5234 * (1 + -0.0483) / (3.85 - -0.0483)) = 4.75
Company Value = ∑ (0.5234 / (1 + 3.85) ^ 5) = 2.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.75 + 2.6) / 635650000 = 11.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1445
FCF Yield = 0.0264
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.1063
Debt = 2.17
Market Cap = 1.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.16 / (1.16 + 2.17) = 0.3481
Weight Cost Debt = 100% - 0.3481 = 0.6519
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = -0.9514
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + -0.9514 * 5.94 + 0 = -0.0264
WACC = (0.1063 / 2.17) * (100% - 0.3481) * (1 - 0.21) + -0.0264 + 0.3481 = 3.85
Terminal Value = Discount (0.1445 * (1 + 0.0264) / (3.85 - 0.0264)) = 10.1
Company Value = ∑ (0.1445 / (1 + 3.85) ^ 5) = 0.6126
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.1 + 0.6126) / 635650000 = 16.85