SSE: 601016 - CECEP Wind-power Corporation Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.2055
CAGR EPS = 9.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2055 * (1 + 9.59%) / (0.0433 * 2) = 2.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.66
Ebitda Yield = 0.0479
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.712
Debt = 20.79
Market Cap = 23.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 23.44 / (23.44 + 20.79) = 0.53
Weight Cost Debt = 100% - 0.53 = 0.47
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.3548
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.3548 * 5.94 + 0 = 0.002
WACC = (0.712 / 20.79) * (100% - 0.53) * (1 - 0.21) + 0.002 + 0.53 = 2.69
Terminal Value = Discount (3.66 * (1 + 0.0479) / (2.69 - 0.0479)) = 160.55
Company Value = ∑ (3.66 / (1 + 2.69) ^ 5) = 15.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (160.55 + 15.41) / 6473710000 = 27.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2872
FCF Yield = 0.1214
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.712
Debt = 20.79
Market Cap = 23.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 23.44 / (23.44 + 20.79) = 0.53
Weight Cost Debt = 100% - 0.53 = 0.47
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.31
β = -0.3548
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + -0.3548 * 5.94 + 0 = 0.002
WACC = (0.712 / 20.79) * (100% - 0.53) * (1 - 0.21) + 0.002 + 0.53 = 2.69
Terminal Value = Discount (0.2872 * (1 + 0.1214) / (2.69 - 0.1214)) = 2.99
Company Value = ∑ (0.2872 / (1 + 2.69) ^ 5) = 1.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.99 + 1.06) / 6473710000 = 0.6255