Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux clé
Excess Key Rate — Souhaité dépasser le taux clé
EPS = -22.18
CAGR EPS = 7.78%
Key Rate = 0.0389
Excess Key Rate = 2
Price = 5.47 + (5.47 * 7.78% / 100) = 5.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.7E-5
Ebitda Yield = -1.16
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0262
Debt = 6.79
Market Cap = 0.0477
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0477 / (0.0477 + 6.79) = 0.007
Weight Cost Debt = 100% - 0.007 = 0.993
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 4.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 4.09 * 5.94 + 0 = 0.2728
WACC = (0.0262 / 6.79) * (100% - 0.007) * (1 - 0.21) + 0.2728 + 0.007 = 0.3067
Terminal Value = Discount (5.7E-5 * (1 + -1.16) / (0.3067 - -1.16)) = 0
Company Value = ∑ (5.7E-5 / (1 + 0.3067) ^ 5) = 0.067
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.067) / 100920000 = 0.6636

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Prix équitable
Terminal Value — Coût dans la période de post-processus
Company Value — coût dans la période de prévision
Count shares - Le nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0058
FCF Yield = -0.289
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Service de créance
Debt - Dette, milliards
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette concernant la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0262
Debt = 6.79
Market Cap = 0.0477
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0477 / (0.0477 + 6.79) = 0.007
Weight Cost Debt = 100% - 0.007 = 0.993
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'actualisation
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taux d'études de rentabilité
β (beta) — Détermine le risque d'une part (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité d'un changement dans la rentabilité de l'action par rapport à un changement de rendement du marché. Le coefficient bêta peut être calculé non seulement pour une action distincte, mais aussi pour un portefeuille d'investissement.
Risk Premium — Risque premium - un prix de risque d'investissement dans l'action
Country Premium - risque de pays
k(f) = 3.01
β = 4.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 4.09 * 5.94 + 0 = 0.2728
WACC = (0.0262 / 6.79) * (100% - 0.007) * (1 - 0.21) + 0.2728 + 0.007 = 0.3067
Terminal Value = Discount (-0.0058 * (1 + -0.289) / (0.3067 - -0.289)) = -0.014
Company Value = ∑ (-0.0058 / (1 + 0.3067) ^ 5) = -0.0642
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.014 + -0.0642) / 100920000 = -0.7743