MOEX: SOFL - Softline

Rentabilité sur six mois: -18.99%
Rendement en dividendes: 0.00%
Secteur: Ритейл

Softline

26 septembre 2023 12:45

Auteur:

Publisher

Softline (SOFL)

#SOFL

Softline

111.1 ₽

-0.36%

556

Pour laisser des commentaires vous devez registre

Commentaires (83)

РЕАЛИСТ

30 augusta 09:52

Доброе утро уважаемые инвесторы акций SOFTLINE.

Всем позитивных торгов. Спокойных и Мирных выходных.

Реалист

ВЕЧЕРНИЕ НОВОСТИ ИНТЕРФАКС

17:20, 20 августа 2024
ГК Softline заплатит за 51% Citeck почти 450 млн рублей и получила опцион на остальные 49 % Сумма сделки по приобретению группой Softline 51% ООО "Ситек" (Citeck, разработчик систем с открытым исходным кодом) составляет 448 млн рублей.

Согласно финансовой отчетности ПАО "Софтлайн" (головная компания ГК Softline), в частности, сумма сделки включает краткосрочное отложенное вознаграждение в размере 239 млн рублей и долгосрочное условное вознаграждение в размере 209 млн рублей.

Кроме того, ГК Softline заключила соглашения о колл-опционах и пут-опционах на оставшиеся 49% долей в уставном капитале "Ситек", говорится в отчетности.

Структура ГК Softline – ООО "СЛ Софт" – в конце мая 2024 года приобрела 51% ООО "Ситек". Сумма сделки не называлась. Тогда в результате сделки основатель Citeck Антон Иванов сохранил 29,4% в компании, еще 19,6%
Другие сделки
В целом в I полугодии ГК Softline заключила соглашения о сделках M&A на общую сумму 1,18 млрд рублей, при этом по ряду из них предусмотрена частичная оплата акциями ГК Softline.

Так, в январе группа купила ИТ-направление группы компаний R.Partner (Хабаровск) - по 51% в ООО "Инфоком" и ООО "Хабэко-Партнер". Сумма сделки составляет 282 млн рублей, их которых 114 млн рублей - краткосрочное отложенное вознаграждение, 126 млн рублей - долгосрочное условное вознаграждение. Также сделка предусматривает оплату акциями ГК Softline в размере, эквивалентном 42 млн рублей. Отмечается, что в I полугодии ГК Softline погасила задолженность по краткосрочному отложенному возмещению в размере 156 млн рублей.

В рамках этой сделки ГК Softline также заключила соглашения о колл-опционах и пут-опционах на оставшиеся 49% долей в уставном капитале R.Partner.

В феврале группа приобрела за 100 млн рублей 72,5% долей в уставном капитале ООО "Робовойс" - разработчика платформы роботизированных коммуникаций

Сделка по приобретению разработчика технологий для охраны труда на производстве Visitech предусматривает выплату краткосрочного отложенного вознаграждения в размере 62 млн рублей, а также оплату акциями ГК Softline в размере, эквивалентном 100 млн рублей. Сделка совершена в мае, в ее рамках ГК купила по 100% долей в ООО "Визитек" и ООО "Гиперион". По данным на конец I полугодия группа погасила задолженность по краткосрочному отложенному возмещению в размере 41 млн рублей.

Покупка разработчика ИТ-систем для розничных сетей "МД Аудит" (по 75% долей в уставном капитале ООО "МД Аудит" и ООО "КАМ") обошлась ГК Softline в 163 млн рублей (краткосрочное отложенное возмещение в размере 94 млн рублей и долгосрочное условное вознаграждение в размере 69 млн рублей).

В мае группа приобрела за 27 млн рублей 100% долей в ООО "Бизнес-Стандарт", которое занимается деятельностью в области защиты информации и обеспечения безопасности критической информационной инфраструктуры.

Помимо этого, 1 апреля группа заключила соглашения о колл-опционе и пут-опционе на 100% долей в ООО "Софтлайн Директ" в обмен на условное вознаграждение в размере 271 млн рублей. Сейчас, по данным ЕГРЮЛ, 100% этой компании принадлежит Геннадию Сашину, аффилированному с Softline.

ПАО "Софтлайн" - поставщик IT-решений, материнская консолидирующая компания для российских активов, ранее входивших в глобальную группу Softline Holding PLC. Бумаги компании торгуются на МосБирже.

По итогам II квартала 2024 года оборот ПАО "Софтлайн" по МСФО вырос на 30% до 21,3 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 75% до 1,6 млрд рублей.

https://www.google.com/amp/s/www.interfax.ru/amp/977325

На этой новости акции перешли к снижению из за опасности менеджмента вновь ОБЪЯВИТЬ о доп. выпуске соответственно и дальнейшее размывание курса акций SOFTLINE.

Курс на закрытии 148 рубл.
Капитализация - 59 млрд руб.

Реалист

РЕАЛИСТ

20 augusta 21:34

⚠ Сбербанк возобновил выдачу ипотеки для IT-специалистов

#SBER

Первый заместитель правления Сбербанка (MOEX: SBER) Кирилл Царев сообщил о возобновлении выдачи банком кредитов по госпрограмме «Ипотека для IT». Кредитная организация запустит программу с 21 августа

COPY TELEGRAM

РЕАЛИСТ

Andre123

19 augusta 16:51

Там народу - не протолкнуться, очередь с вечера занимают, порядковые номера мусляконым карандашом на потных ладошках пишут. Давка, визг, писк. Реалиста бы встретить - хлебало ему отрихтовать.

РЕАЛИСТ

19 augusta 17:00

🤣🤣🤣Ага 🤬 ****К РЕАЛИСТУ НАЧИСТИТЬ ХОТЯТ ЗА АЖИОТАЖ НА ОБМЕН.

РЕАЛИСТ

РЕАЛИСТ

19 augusta 10:45

Доброе утро и всех Вас с праздником ЯБЛОНЕВЫМ СПАСОМ.
ХРАНИ ВАС БОГ И И РОССИЮ МАТУШКУ.
Всё отлично 👌 временные коррекции здесь это типично в акциях SOFTLINE.
НОВЫЙ ОБЗОР

📈 Softline (SOFL) - новые сделки M&A и результаты 1п2024

Вчера Softline объявила о приобретении контролирующей доли (60%) в «ОМЗ–ИТ» и сотрудничестве с Группой ОМЗ Перспективные Технологии (ОМЗ ПТ). Сумма сделки не раскрывается. ОМЗ–ИТ является разработчиком цифровых решений для автоматизации процессов промышленных предприятий.

👆 Сделка с «ОМЗ-ИТ» может обеспечить до 25% ранее объявленного прироста прогнозного показателя EBITDA Группы. Т.е. EBITDA приобретенной компании ожидается по итогам 2024 года примерно на уровне 1 млрд рублей.

Приобретение позволит продолжить консолидацию рынка и будет ядром кластера отраслевых продуктов.

📊 Что касается финансовых результатов, то после доп. выпуска акций, капитализация Софтлайна будет около 61,6 млрд р (при текущей цене акций).

Компания опубликовала результаты по МСФО, которые оказались даже лучше ожиданий. За 1п2024:

▫️Оборот: 42,8 млрд р (+40% г/г)
▫️Валовая прибыль: 15,7 млрд р (+133% г/г)
▫️скор. EBITDA: 3,4 млрд р (+209% г/г)
▫️Операционная прибыль: 1 млрд р (против убытка г/г)

✅ Напомню, что компания давала следующий прогноз на 2024й год по про-форме (если все сделки M&A успешно завершатся):

- Оборот: 135 млрд р
- EBITDA: 10 млрд р

В целом, учитывая приобретения, реализация прогнозов выглядит вполне реальной. Судя по отчетности за 1п2024, возможно, что прогнозы даже будут перевыполнены, когда приобретения будут консолидированы.

👆 Сам бизнес, без учета M&A, по моим скромным оценкам, вполне может показать оборот по итогам 2024 года более 100 млрд рублей.

Что касается прибыли, то Софтлайн - это идея с горизонтом раскрытия минимум в 1,5-2 года. Если на уровне скорректированной чистой прибыли будет заработано больше 1 млрд р в 2024 году, то будет отлично. Если через пару лет бизнес масштабируется и выйдет на чистую рентабельность по скорректированной прибыли хотя бы в 5%, то текущая оценка будет выглядеть очень дешево. Мои скромные прогнозы предполагают fwd p/e 2026 = 9,3 с учетом допки (но фактически, уже видно, что бизнес растёт быстрее).

👉 Долговая нагрузка сейчас приемлемая ND/EBITDA = 2,0. Увеличивать коэффициент долговой нагрузки не планируется, Но чистый долг составляет 22,6 млрд р и это в моменте давит на финансовые результаты. Зато при снижении ставки Софтлайн значительно сократит процентные расходы и финрезультаты будут выглядеть еще намного лучше.

Вывод:
Софтлайн продолжаю держать на небольшую долю портфеля, одна из немногих недорогих и растущих компаний. Лично я жду больше итогов не 2024 года, а 2025 года, хотя надеюсь, что компания выйдет на скор. чистую рентабельность уже в 2024м году.

На мой взгляд, справедливая цена акций составляет 190 рублей на конец 2024 года. А если компания сильно не нарастит долги и реализует прогнозы, то в 2025м году может быть сильная переоценка вверх.
  Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Софтлайн

#SOFL

COPY TELEGRAM

РЕАЛИСТ

92196

17 augusta 02:13

https://www.youtube.com/watch?v=QmcDrBr6kCo

РЕАЛИСТ

15 augusta 10:10

"Софтлайн" во II квартале нарастил оборот на 30% - до 21,3 млрд рублей
Москва. 15 августа. INTERFAX.RU - ПАО "Софтлайн" по итогам II квартала 2024 года нарастило оборот на 30% - до 21,3 млрд рублей, сообщила компания.

В структуре оборота практически треть показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений группы, отмечает компания.

Скорректированный показатель EBITDA "Софтлайн" вырос на 75% и составил 1,6 млрд рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA выросла до 7,6% с 5,7%.

Чистый убыток составил 741 млн рублей против 6,95 млрд рублей чистой прибыли за аналогичный период 2023 года.

Валовая прибыль увеличилась на 84% - до 7,9 млрд рублей. Доля валовой прибыли, полученной группой от продажи решений собственного производства, составила более 67%.
https://www.google.com/amp/s/www.interfax.ru/amp/976604

Реалист

РЕАЛИСТ

15 augusta 10:04

Доброе утро уважаемые инвесторы акций SOFTLINE
ВСЕМ ОТЛИЧНОГО СТАРТА ТОРГОВ.
ОТЛИЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ СТАЛИ ПОСТУПАТЬ от компании этим утром как и ожидалось.
Софтлайн во II квартале нарастил оборот на 30% - до 21,3 млрд рублей

#SOFL

Реалист

РЕАЛИСТ

5 augusta 13:46

Акции SOFTLINE сегодня оказались под давлением обвала Технологических акций Азии более чем на - 10%
Фондовые рынки переживают обвал. Торги на биржах стран Азиатско-Тихоокеанского региона начались с резкого падения индексов.

Японский фондовый индекс Nikkei 225 упал на 12,4% в понедельник на фоне обеспокоенности инвесторов состоянием американской экономики и усилившихся опасений по поводу возможной рецессии. В какой-то момент базовый индекс упал на 13,4%, это самое значительное падение с 1987 года.
Финансовые рынки начали падение в пятницу и реагируют на опубликованный в конце недели доклад с данными о замедлении темпов роста занятости среди американских работодателей в прошлом месяце. Инвесторы опасаются, что высокие процентные ставки, призванные сдержать инфляцию, могут привести экономику США к рецессии.

На фоне глобальной распродажи европейские фондовые рынки в понедельник открываются снижением. Ожидается снижение на фондовом рынке США.

Стамбульская фондовая биржа приостанавливала торги.

https://ru.euronews.com/business/2024/08/05/financal-markets-fall-monday

Реалист