MOEX: TGKN - ТГК-14

Rentabilité sur six mois: +0.7092%
Rendement en dividendes: +11.81%
Secteur: Э/Генерация

ТГК-14

15 février 2021 03:22

Auteur:

Publisher

ТГК-14

#TGKN

ТГК-14

0.00852 ₽

+2.40%

838

Pour laisser des commentaires vous devez registre

Commentaires (50)

OCTOBER

18 augusta 12:47

скоро опять дивы, мелочь, а приятно ))
16.09 отсечка ))

131674

16 augusta 20:04

Ну что же так нудно идете вверх,как вниз лететь так первые...

Аша планирует дать 77 руб на лист, вот это ДИВИДЕНДЫ!!!! Даже по нынешним котирам это 60%, но правда бумажек уже не купить 😁😁😁.
Шлак шлаку рознь!

Эту бумажку все кто засел, мечтают продать и забыть навсегда!!! Видно же, что руководство относится с сильной прохладной к инвесторам, было бы по другому, то была бы поддержка ликвидности акций.

ИнвесторИкс

8 augusta 14:05

ИнвестократЪ
5 авг в 17:49
⚡ Новая дивидендная история в секторе генерации

Сегодня разберем интересную компанию из энергетического сектора - ТГК-14, которая является относительно небольшой, но с капитализацией около 15 млрд руб. Эмитент работает в Забайкальском крае и Республике Бурятия. Основная часть выручки (57%) идет от реализации тепловой энергии, сегмент электроэнергии и мощности приносит 35% от выручки и около 8% приносит деятельность по присоединению потребителей к теплосетям и прочие доходы.

☝ В январе 2022 года поменялся контролирующий акционер, им стала Дальневосточная управляющая компания (ДУК) с долей владения 90,6%. Смена собственника положительно отразилась на эффективности бизнеса. Отмечу ключевые изменения:

✔ Увеличилась эффективность работы, что позитивно отразилось на чистой прибыли, которая выросла в 12 раз за последние 2 года, достигнув отметки 1,6 млрд руб. на конец 2023 года.

✔ В 2023 году компания успела разместить облигации на сумму 5,5 млрд руб. под ставку в 12,85 - 14%, для текущей рыночной конъюнктуры это очень даже неплохо.

💰 Эмитент начал платить дивиденды. По итогам 2022 и 2023 года распределили почти всю чистую прибыль. За 2022 год выплата на акцию составила 0,0005 руб. Вообще эмитенту не мешало бы сделать обратный сплит 🧐.

📈 Но самое интересное случилось в 2023 году, когда акционерам заплатили 0,00173 руб. на бумагу и это при том, что на начало года цена акции была всего 0,0025 руб. Таким образом, див. доходность к цене на начало года составила бы около 70%, это стало драйвером для роста бумаг почти в 10 раз с начала 2023 года. Правда, здесь стоит уточнить, что тогда на дивиденды направили и часть нераспределенной прибыли прошлых лет.

📣 Совет Директоров ТГК-14 рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды по результатам 1-го полугодия 2024 года. Общий объем выплат составит 619,5 млн рублей (100% от чистой прибыли по итогам 6 мес. 2024 года по РСБУ).

❓ Какие дивиденды могут быть по итогам 2024 года?

Прежде чем переходить к расчетам уточню, что ДУК заинтересована в выплатах от ТГК-14 для обслуживания собственных обязательств и направления части средств на инвест. программу компании. Поэтому, вероятность сохранения высоких дивидендов достаточно высокая, на мой взгляд.

📝 Выдержка из цитаты Председателя Совета Директоров ТГК-14 Константина Люльчева:
«Выплата дивидендов два раза в год определена базовым сценарием на ближайшие 5 лет».

📈 За 1 полугодие отчета по МСФО пока не было, но есть РСБУ и операционные результаты, на них и остановимся. Напомню, что главное, это реализация тепла и здесь объем отпуска вырос на 3,9% г/г. Объем выработки электроэнергии вырос на 9,8% г/г.

📈 На фоне роста операционных результатов, выручка прибавила 11,3% г/г до 9,4 млрд руб. Но и себестоимость подросла на 16,3% г/г, что негативно отразилось на размере чистой прибыли, сократив ее на 22,4% г/г до 619 млн руб. На первый взгляд удручающий результат, но не стоит забывать про индексацию тарифов на тепло, которая была 1 июля и эффект от нее мы увидим уже по итогам 2 полугодия.

💰 Даже если результат по прибыли будет на уровне 2023 года, то при распределении 100% ЧП акционерам, мы можем рассчитывать на выплату 0,0012 руб. на акцию, что к текущей цене дает див. доходность на уровне 11,3% годовых. Но это консервативный прогноз, если осень и зима будут холодными, когда спрос на тепло резко вырастает, то доходы бизнеса будут выше, а вместе с ними и дивиденды.

✔ При этом, долговая нагрузка достаточно низкая, ND/EBITDA = 1,1x, здесь каких-то проблем не видно. Стоимость обслуживания тоже вполне комфортная.

📌 Резюмируя все вышесказанное, компания интересная. Новый акционер ставит перед собой цель увеличить эффективность бизнеса и его капитализацию. Пока все шаги подтверждают движение в выбранном направлении. Если так пойдет и дальше, то дивиденды сохранят растущую динамику. Ждем финансовых отчетов, думаю, что они нас могут приятно удивить.

Pall58pnz

19 juillet 2023 17:12

Компания размашестыми шагами набирает долги :)

Articles connexes

Газпром

25 novembre 2022 17:38

Как думаете, стоит конкретно сейчас до конца ноября прикупить немного акций? Или подождать до декабря, когда будет информация о дивидендах и годовая коррекция цен?

ЧМК

15 octobre 15:22

Челябинский металлургический комбинат, (CHMK). Итоги 9 мес. 2024 г.
Текущих поступлений не хватает для обслуживания дорожающего долга

ЧМК выпустил отчетность за 9 мес. 2024 г. по РСБУ.

Артген биотех (ИСКЧ)

9 novembre 19:56

Ну кстати да. Если Мечел банкрот, то дочки только по идее должны выиграть. Но там сука все сложно. Там же балансовую смотреть надо. Мечел-то думаю как барон Мюнхгаузен, сам себя за волосы вытащит. Там все-таки много людей работает, не дадут обанкротиться такому крупному предприятию.

ММК

8 juin 2021 10:16

Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 1/10 (145.1 LTM) - это ошибка? вроде должно быть 1.95?

Investing Port

ТГК-14

OCTOBER

131674

Космонафт. Ту зе Мун!

ИнвесторИкс

Pall58pnz

Actualités populaires