Nouvelles

На форуме мосбиржи по корп управлению Назар в компании зам министра финансов, главы дом рф, председателя наб совета мосбиржи и зам руководителя цб по фин рынкам, а также вице-президента сбера обсуждают корп управление на нашем рынке

Буду также в 16 говорить/ругаться здесь о наболевшем 👆

Что подсветить?) какие вообще идеи/предложения?👀

Сезон отчётностей: что нам стоит ожидать?

Скоро начинается один из самых нервных периодов для инвестора — сезон отчётностей

Это время, когда рынок снимает маски: становится ясно, кто хорошо зарабатывает и растет, а кто купался голым чувствует себя так себе
...

💰 Новые #облигации МСП Факторинг (сбор сегодня, 21.10)

• AA, флоатер ΣКС+300 ежемес. (EY до 21,94%), 2 года, 2 млрд.

Крупный факторинг, часть группы ПСБ (AAA). Соответственно, относиться к нему по части оценки рисков и потенциала есть смысл примерно как к ПСБ-Лизингу, выбираем из двух вариантов:

• «работает на интересы государства и получит любую необходимую поддержку» или ...

Запись сегодняшней программы

Затронули Озон, Северсталь, Яндекс, золото, ставку, рецессию, металлургов, дефляцию в отдельных секторах и тд и тп!

https://vkvideo.ru/video-210986399_456243896

https://dzen.ru/video/watch/68f68cf5b32a3c7512fbabaf

В 21.05 в эфире рбк обсудим отчет Северстали, затронем IPO дом рф, ожидание по ставке и другие последние новости 👆

Рынок бросает из холода в огонь

Последние недели на рынке ощущение американских горок. То всё падает из-за анонсированного обмена акций, то появляется “злой полицейский”, каждый день обещающий новые налоги и пошлины, то вдруг приходят новости, что дивиденды сохраняются, утильсбор не вводят, а переговоры о мире снова возможны
...

#performance

Коллеги, представляем итоги последней недели:

➜ Портфель восстановился на 3.9%, против индекса Мосбиржи +5.7% (отставание от рынка обусловлено укреплением рубля и отчасти пониженной аллокацией на акции из-за замороженного в моменте OZON)
...

Хотелось бы анонсировать еще мою любимую конференцию Профит, которая пройдет 29 ноября

Я буду на конференции с одной стороны увлекательно рассказывать про выводы года и идеи на рынке - и лонг и шорт и в акциях и в облигациях и пр., закончу страстным напутствием, еще не знаю каким)
...

Почему в инвестициях иногда надо идти против мнения сообщества?

Часто бывает одно и то же: мы добавляем компанию в ворнинг-лист (лонг или шорт), объясняем логику, показываем цифры, а рынок в этот момент реагирует скептически

Кому-то кажется, что всё нормально, что отчёты в целом неплохие, или что менеджмент знает, что делает. А через несколько месяцев выходит слабый отчёт, начинается допэмиссия, дивиденды отменяются, и вдруг становится очевидно: риски были видны заранее
...

Не все компании сейчас одинаково полезны

Несмотря на то, что рынок немного отскочил и вытарили всё, в том числе и «миркойны» по стандартному сценарию, так делать на мой взгляд небезопасно

В нынешней конъюнктуре есть активы, у которых все практически заведомо будет плохо

Пример такого - Сегежа. Мы начинали шортить ее еще когда она стоила 8+ рублей. Вчера рынок выкупал компанию так, как будто бы для нее сразу откроются Европейские рынки, а долг уйдет сам собой

Будто бы игнорируя те факты, что есть у компании сейчас:
...