Nouvelles

3 новости для акционеров Хедхантера!

1️⃣ ХХ-индекс #HEAD (соотношение резюме / вакансий) за июнь = 5,5; есть небольшое снижение с 5,6 по итогам мая. Чем ниже – тем лучше для ХХ.

В начале апреля (когда ХХ-индекс за март был = 5,9) говорил, что значений выше 6 мы не видели даже в 2022 году, и сейчас (тьфу-тьфу) ХХ-индекс разворачивается вместе со ставкой.
...

💬 ЦБ допустил снижение ставки больше, чем на 1% на заседании в июле!

Сегодня зампред ЦБ А. Заботкин заявил:

«Если данные, которые к этому моменту (решению по ставке) поступят по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен». ...

Друзья, всем большой привет с конференции.

Послушал внимательно Хедхантер #HEAD , делюсь с вами ключевыми тезисами с выступления компании:

👍 Оборачиваемость персонала - 33% в год (люди раз в 3 года меняют работу)

👍Удвоение бизнеса раз в 3 года - исполнимая задача (при этом, на слайде, написали, что раз в 3-4 года намерены удваивать выручку)
...

🔴 Диасофт разочаровал инвесторов слабым 4-м кварталом. Снизил справедливую цену!

✔️❌ Выручка 2024 = 10,06 млрд руб. (темпы роста +10% г/г); по итогам 9М темпы роста были 19,6%.

В 4 кв. снижение выручки составило 17% (г/г)

❌ Скор. чистая прибыль 2024 = 2,39 млрд руб. (в 2023 = 3,39 млрд руб.)
...

📣 Посмотрел отчет НМТП за 1 квартал — в этой компании мне больше всего нравится конверсия прибыли в денежный поток.

✔️ Чистая прибыль за 1 кв. 2025 = 10,27 млрд руб. (чуть меньше, чем в прошлом году = 10,82 млрд руб.; но, если скорректировать на разовые факторы – будет небольшой рост).

✔️ FCF за 1 кв. 2025 = 8,82 млрд руб.
...

🇰🇿 Пока у нас сезон без отчетов, стало интересно поизучать, как дела на соседних рынках. Вчера построил мини-модель по Халык Банку (главный банк Казахстана).

• P/E 2024 = 3,7
• P/BV 2024 = 1,1
• ROE = 33,2%
• Див. доходность за 2024 = 17,8% (payout был 65% от прибыли)
...

В последние дни у меня было не так много постов, потому что я максимально сконцентрировал внимание на том, чтобы обновить для вас свою методичку по фундаментальному анализу компаний:

«10 принципов по отбору лучших компаний в портфель».

Подготовил для вас ее еще прошлой весной, а сейчас насытил новыми знаниями и свежими примерами, чтобы вы получили максимум пользы.
...

✔️ Есть +20% с первой покупки Россети Центр и Приволжье #MRKP за 3 месяца (19 марта добавил акции в портфель и стратегию [&Влад про деньги | Акции РФ](https://www.tbank.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7) ).

С 1 июля тарифы вырастут на 12,6%, + в цене дивиденд 0,050215 руб., то есть без него акции торгуются по 0,40 руб.
...

👀 Наблюдение по нефтяным компаниям

В 2024 средняя цена барреля в рублях выросла с 5 442 руб. до 6 723 руб. (это +23,5%).

При этом операционная прибыль как Роснефти, так и Лукойла г/г даже немного снизилась.

Роснефть #ROSN

2 182 => 2 129

Лукойл #LKOH

1 428 => 1 192
...

❗️Лучшее время для акций Сбера — первые полугодия.

С февраля об этом говорил в каждом обзоре портфеля.

Если летом у Сбера есть дивиденд — его акции к дивиденду опережают рынок, потому что рынок начинает закладывать его в котировки.

Правило сработало и в этом году:
...