Nouvelles

Стратегии автоследования - итоги недели

Стратегия Форвард (спекулятивная):
Главной темой недели стал новый дедлайн Трампа, который теперь сдвинулся на 8 августа. Рынок эта информация выбила из колеи, с одной стороны народ хочет отыгрывать следующее снижение ставки ЦБ, но с другой стороны и санкции пугают. Поэтому рынок показал локальный откат, но в предыдущие разы было куда хуже. 
...

​​🔥 Positive – ожидаем увеличения спроса из-за кибератак в Q4

Первыми в отрасли отчитались по МСФО за H1 25:

📍 Выручка 6,8 b₽ (+28% г/г)
📍 Отгрузки 7,4 b₽ (+51% г/г)
📍 EBITDA (-2,5) b₽ (+32% г/г)
📍 Чистая прибыль (-5) b₽ (-14% г/г)
📍 EBITDAC (-5,8) b₽ (+17% г/г)
📍 NIC (-7,6) b₽ (-7%)

📦  По отгрузкам:
...

Стратегии автоследования - идея отработала, сколько мы заработали нашим клиентам?

Стратегия "Форвард" (спекулятивная):
Можно подводить итоги двух недель и операции «заработать на снижении ставки». Верно спрогнозировали снижение ставки на 2 п.п., о наших планах на июль писали в еженедельных отчетах здесь в Пульсе.
...

🤔 Как работает бизнес страховых компаний

По сути, страховщики зарабатывают двумя направлениями.

1️⃣ Премии от страховых взносов

Когда клиент оформляет страховку, он платит страховой компании небольшую сумму – страховой взнос. Для каждого клиента страховка будет стоить по-разному, цена зависит от вероятности наступления страхового случая: чем она больше, тем дороже страховка.
...

💸 Рубль уже не станет крепче

Рубль с мая находится на уровне 78/$. Это яркий сигнал, что доллар ниже “не пускают”, а выше он уйти пока не может. Разбираемся, что будет дальше.

❓ Почему такие низкие уровни?

📍 Только что закончился дивидендный сезон. Все платящие экспортеры, помимо обязательной конвертации валютной выручки, дополнительно обменивали ее на рубли для осуществления дивидендных выплат

📍Основные причины - спрос со стороны нерезидентов и низкий спрос бизнеса из-за ослабления импорта в связи с высокой ставкой.
...

Стратегии автоследования - итоги недели

Стратегия Форвард (спекулятивная):
С начала недели увеличили позиции перед выступлением Трампа и оказались правы. После выступления индекс отскочил на 3% на вечерке. Геополитический фон ушел на задний план и в фокус внимания рынка вернулось грядущее заседание ЦБ, которое является основной идеей на рынке в июле. После выступления Трампа еще увеличили позиции до 230%. Что дало плоды и позволило вдвое обогнать индекс, 10% доходности портфеля за неделю.
...

ЮГК – К чему приведет смена собственника?

Судебный процесс по национализации завершен, доли миноритариев не тронули. Котировки после недельной приостановки торгов взлетели на 20%, но это все еще уровни IPO 2023 года. Появилась ли долгосрочная привлекательность в UGLD?

Расклад собственников таков:
📍 68% – государство
📍 22% – Газпромбанк
📍 10% – миноритарии
...

Массовая отмена дивидендов - новый тренд?

Большая часть ГОСА позади. Кроме неожиданных дивидендов ВТБ, были и разочарования в виде НЛМК, Магнита. Ожидаемо не выплатили Норникель, Газпром. Не стал выплачивать Русагро. Но сезон запомнится и тем, что были отменены/сокращены даже ранее одобренные дивиденды.
...

ВТБ повышает прогноз на 2025 - ждем роста котировок?

1-й зампред Правления отметил, что по итогам H1 25, скорее, повысят прогноз прибыли за 2025 с 430 до 500 b₽. Чем мотивирует:

🔶 Начиная с апрельской отчетности, произошло увеличение NIM до 1,2% против 0,8% в Q1 25
...

Застройщикам не расширили льготную ипотеку – что ждет отрасль дальше?

В апреле Путин заявил о необходимости улучшить ситуацию с ипотекой в стране, в конце мая поручил Правительству до 15 июня дать предложения по расширению льготных программ на семьи с детьми до 14 лет. Котировки девелоперов росли на 2-7%. В итоге 20 июня Минфин предложил отложить реализацию программы. Бумаги Эталона, ПИК, Самолета уже упали на 3-7%. ...