Blogues

📊A от АКРА 27.12.24, A+ от НКР 12.02.25
💰купон до 25,5% ежемес. (YTM до 28,71%)
⏳3 года, объем 3 млрд.
Объем на 2 выпуска, будет еще флоатер ΣКС+550 (EY 29,34%) на 1,5 года. Но я только про фикс
Самолет, как и их коллегу по сектору АПРИ из предыдущего поста, нет смысла сравнивать с рейтинговой группой, он торгуется в своей атмосфере и ориентироваться можно только на свои выпуски
Тут сложность, что большинство из них на подходе по срокам (по ГК-1-об


🤷♀️ При этом, по доброй традиции размещение идет без годового МСФО-отчета. Последние значимые гайденсы от компании (еще декабрь-2024): планируют в 2025 продажи на уровне прошлого года, сокращают вложения в стройку, будут работать над снижением не-проектной части долга. Всё звучит красиво и логично, вопрос в реализации
К наиболее подходящему для сравнения выпуску БО-П11

👉 Достаточно ли этого, чтобы считать участие в первичке интересным? Мне – точно нет. Разброс по g-спредам у разных бумаг Самолета большой и сам факт премии не кажется надежной гарантией апсайда. А на чуть более длинный горизонт, и при условии, что компания его преодолеет – есть куда более доходный БО-П13






#новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз
Articles connexes

Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 3,1%:
После таких больших дневных свежей в 80% случаев происходил разворот (условно, видим утром финальный закол вниз до 2600 и последующий откуп, такой паттерн уже случался).
Валюта отскочила на 1,2%, а нефть вернулась выше 70$ (+2,5%)
Ускорение случилось на страшилке от Трампа:...
Индекс Мосбиржи резко вырос после заявления Трампа

Президент США заявил, что штаты введут жесткие ограничения против России, если не будет прогресса в урегулировании украинского вопроса. В противном случае, против России введут вторичные пошлины в размере 100%.
...

ЮГК: что делать?
Как и писал в оперативном комментарии после ситуации с остановкой торгов - никто медлить не будет, ибо ЮГК это ЗОЛОТОдобывающая компания.
Таким образом, уже сегодня было принято решение о национализации ТОЛЬКО доли Струкова в пользу Российской Федерации (скрин со структурой владения на экране у вас):
22% - ЗПИФ «Фиалка» или Газпромбанк
10.75% - это МЫ...
mozgin
17 avril 09:38