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Le CV de l'analyse de l'entreprise IBM
Capitalisation = 128.83, Grade = 8/10
Revenus, milliards = 62.753, Grade = 7/10
EBITDA margin, % = 19.4, Grade = 6/10
Net margin, % = 9.6, Grade = 3/10
ROA, % = 4.42, Grade = 1/10
ROE, % = 24.17, Grade = 7/10
P/E = 34.27, Grade = 5/10
P/S = 3.29, Grade = 5/10
P/BV = 7.54, Grade = 1/10
Debt/EBITDA = 4.8, Grade = 1/10
CV:
EBITDA margin Moyenne, À en juger par les animateurs, il est évalué Cher.
Rentabilité promotionnelle (3.16%) et rentabilité par l'EBITDA (-4.2%) sont sur niveau basEt vous devriez penser et comparer avec d'autres entreprises.
Efficacité (ROE=24.17%) sont sur niveau moyenEt cela vaut la peine d'analyser toutes les entreprises de cette industrie.
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Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Indice de stabilité du paiement des dividendes
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – Le nombre d'années consécutives des sept dernières années au cours desquelles des dividendes ont été versés;
Gc - Le nombre d'années consécutives des sept dernières années, au cours de laquelle la taille des dividendes n'était pas inférieure à l'année précédente.
Yc = 7
Gc = 7
DSI = 1
Augmentation de l'indice de stabilité du prix d'une promotion
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Augmentation de l'indice de stabilité du prix d'une promotion
SSI = Yc / 7
Yc – Le nombre d'années consécutives des sept dernières années au cours desquelles le prix de la part était plus élevé que l'année précédente.
Yc = 5
SSI = 0.71
Buffet Warren
1. Bénéfice stable, Signification = 127.08% > 0
Si la croissance en 5 ans / croissance au cours des 12 derniers mois> 0
2. Bonne couverture de la dette, Signification = 3.69 < 3
Lorsque l'entreprise peut payer une dette jusqu'à 3 ans
3. Haute rentabilité du capital, Signification = 24.4% > 15
Si le ROE moyen> 15% au cours des 5 dernières années
4. Retour élevé au capital d'investissement, Signification = 83.57% > 12
Si le ROIC moyen> 12% au cours des 5 dernières années
5. Flux de trésorerie disponibles positifs, Signification = 11.76 > 0
FCF positif au cours des 12 derniers mois
6. Y a-t-il une rançon de retour d'actions?, Signification = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui
Benjamin Graham
1. Taille adéquate de l'entreprise, Grade = 7/10 (62.753, LTM)
2. Situation financière durable (actifs actuels / obligations actuelles), Grade = 3/10 (3.69 LTM)
Les actifs actuels devraient au moins être le principal dépasser les obligations actuelles
3. Bénéfice stable, Grade = 10/10
L'entreprise ne devrait pas avoir de pertes au cours des 10 dernières années
4. Une histoire de dividendes, Grade = 10/10
L'entreprise doit verser des dividendes pendant au moins 20 ans
5. Croissance des bénéfices (bénéfice par action), Signification = 3.16%
Le profit par action de l'entreprise au cours des 10 dernières années devrait augmenter d'au moins 1/3
5.5. Croissance du prix de la promotion, Signification = 28.93%
Le prix de la part, comme indicateur de la croissance des bénéfices de l'entreprise, au cours des 10 dernières années devrait augmenter d'au moins 1/3
5.6. La croissance des dividendes, Signification = -0.84%
Le paiement des dividendes, comme indicateur de la croissance des bénéfices de l'entreprise, au cours des 10 dernières années devrait augmenter d'au moins 1/3
6. La valeur optimale du facteur de prix / profit, Grade = 6/10 (22.8 LTM)
Le prix actuel de la part ne doit pas dépasser la valeur du bénéfice moyenne au cours des trois dernières années plus de 15 fois
7. La valeur optimale du prix / valeur du bilan, Grade = 0/10 (-2.77 LTM)
Le prix actuel de la promotion ne doit pas dépasser son coût de solde de plus de 1,5 fois
Évaluation de Piter Lynch
1. Les actifs actuels dépassent l'année dernière = 8.93 > 8.93
Comparaison des actifs au cours des 2 dernières années. Si au cours de la dernière année dépasse la précédente, c'est un bon signe
2. Réduire la dette = 58.4 < 58.4
La réduction de la dette ces dernières années est un bon signe
3. Dépasser l'argent = 13.95 > 58.4
Si la trésorerie dépasse le chargement de la dette est une bonne fonctionnalité, la société ne menace pas la faillite.
4. Y a-t-il une rançon de retour d'actions? = Non
Si le nombre d'actions aujourd'hui
5. Augmentation de la rentabilité par une promotion = 6.43 > 6.43
Une rentabilité accrue d'une promotion par rapport à l'année précédente. Donc, l'efficacité augmente, et c'est un bon signe.
6. Évaluation de la valeur P / E et EPS par rapport au prix = 124.05 < 259.72
Si le P / E et le revenu des actions sont inférieurs au prix de la part, c'est-à-dire la sous-estimation de l'action (voir "Peter Lynch Method" p. 182)
Stratégie de dividendes
1. Dividende actuel = 8.37 $.
1.5. Rendement des dividendes = 2.94% , Grade = 7.35/10
2. Tompdose vous = 29 , Grade = 10/10
2.1. Le nombre d'années de ce dernier lorsque le pourcentage de dividendes a grandi = 0
2.2. Le nombre d'années de paiement de dividendes = 56
3. DSI = 1 , Grade = 10/10
4. La croissance moyenne des dividendes = 1.66% , Grade = 2.77/10
5. Pourcentage moyen pendant 5 ans = 3.86% , Grade = 9.26/10
6. Pourcentage moyen des paiements = 45.54% , Grade = 7.59/10
7. La différence avec le secteur = 0.9323, Moyenne dans l'industrie = 2.01% , Grade = 10/10
Coefficient bêta
β> 1 - La rentabilité (ainsi que la variabilité) de ces articles sont très sensibles au changement de marché. Ces actifs sont plus à risque, mais potentiellement plus rentables. En général, ces titres peuvent être appelés agressifs;
β = 1 - Le rendement d'un tel article changera également avec la rentabilité du marché (indice boursier);
0 <β <1 - Avec une telle version bêta, les actifs sont moins sensibles au risque de marché, en conséquence, moins variable. Ces articles présentent un risque plus faible, mais aussi moins rentable à l'avenir;
β = 0 - Il n'y a aucun lien entre le papier et le marché (indice) en général;
β <0 - Le rendement des articles dans lesquels la bêta négative va dans des directions opposées avec le marché.
β = 0.37 - pour 90 jours
β = 2.46 - pour 1 année
β = 2.34 - pour 3 années
Index Altman 
En 1968, le professeur Edward Altman propose son propre modèle classique à cinq facteurs de prédiction de la probabilité de faillite de l'entreprise. La formule de calcul de l'indicateur intégral est la suivante:
Z = 1,2 * x1 + 1,4 * x2 + 3,3 * x3 + 0,6 * x4 + x5
X1 = fonds de roulement / actifs, x2 = bénéfice / actif conservé, x3 = bénéfice d'exploitation / actifs, x4 = valeur marchande des actions / obligation, x5 = revenus / actifs
Si z> 2,9 est une zone de stabilité financière (zone «verte»).
Si 1.8
Index Altman, Z = 1.2 * 0.94 + 1.4 * 0.04 + 3.3 * 0.09 + 0.6 * 0.2 + 0.46 = 2.0722
Index Graham
NCAV = -80.35 par action (ncav/market cap = -58%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Prix = 259.72
Sous-estimation = -323.24%
Acheter à 50-70% (gamme de prix: {Price_From} - {Price_To}), plus de 100% de réévaluation
Données
NNWC = -95.09 par action (nnwc/market cap = -69%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Prix = 259.72
Sous-estimation = -273.13%
Acheter à 50-70% (gamme de prix: {Price_From} - {Price_To}), plus de 100% de réévaluation
Données
Total Liabilities/P = 0.8521
Total Liabilities/P = 109.782 / 128.83
Les liabilites totales / p doivent être inférieures à 0,1
P/S = 1.47
P/S = Capitalisation / Revenus, milliards
L'attitude de P / S devrait être à 0,3 à 0,5. Plus la valeur du multiplicateur est proche de 0,3, mieux c'est. Caractérise les ventes de l'entreprise.
Basé sur des sources: porti.ru
