BJ's Restaurants, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = 0.7021
CAGR EPS = 17.67%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7021 * (1 + 17.67%) / (0.0433 * 2) = 9.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.16
Ebitda Yield = 0.6794
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0055
Debt = 0.5006
Market Cap = 0.7124
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7124 / (0.7124 + 0.5006) = 0.5873
Weight Cost Debt = 100% - 0.5873 = 0.4127
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 1.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 1.66 * 5.94 + 0 = 0.1256
WACC = (0.0055 / 0.5006) * (100% - 0.5873) * (1 - 0.21) + 0.1256 + 0.5873 = 0.9341
Terminal Value = Discount (1.16 * (1 + 0.6794) / (0.9341 - 0.6794)) = 2.76
Company Value = ∑ (1.16 / (1 + 0.9341) ^ 5) = 2.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.76 + 2.55) / 23770000 = 223.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1702
FCF Yield = 0.4727
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0055
Debt = 0.5006
Market Cap = 0.7124
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7124 / (0.7124 + 0.5006) = 0.5873
Weight Cost Debt = 100% - 0.5873 = 0.4127
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.67
β = 1.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 1.66 * 5.94 + 0 = 0.1256
WACC = (0.0055 / 0.5006) * (100% - 0.5873) * (1 - 0.21) + 0.1256 + 0.5873 = 0.9341
Terminal Value = Discount (0.1702 * (1 + 0.4727) / (0.9341 - 0.4727)) = 0.5165
Company Value = ∑ (0.1702 / (1 + 0.9341) ^ 5) = 0.4384
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5165 + 0.4384) / 23770000 = 40.17