NASDAQ: STNE - StoneCo Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -28.81
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 13.93 + (13.93 * 8.66% / 100) = 15.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 473.45
Ebitda Yield = 0.6715
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.6954
Debt = 73.15
Market Cap = 3.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.86 / (3.86 + 73.15) = 0.0501
Weight Cost Debt = 100% - 0.0501 = 0.9499
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -6.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -6.05 * 5.94 + 0 = -0.3353
WACC = (0.6954 / 73.15) * (100% - 0.0501) * (1 - 0.21) + -0.3353 + 0.0501 = 0.7339
Terminal Value = Discount (473.45 * (1 + 0.6715) / (0.7339 - 0.6715)) = 1148.8
Company Value = ∑ (473.45 / (1 + 0.7339) ^ 5) = 1057.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1148.8 + 1057.46) / 296780000 = 7433.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.77
FCF Yield = 0.1838
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.6954
Debt = 73.15
Market Cap = 3.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.86 / (3.86 + 73.15) = 0.0501
Weight Cost Debt = 100% - 0.0501 = 0.9499
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 2.39
β = -6.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -6.05 * 5.94 + 0 = -0.3353
WACC = (0.6954 / 73.15) * (100% - 0.0501) * (1 - 0.21) + -0.3353 + 0.0501 = 0.7339
Terminal Value = Discount (5.77 * (1 + 0.1838) / (0.7339 - 0.1838)) = 37.29
Company Value = ∑ (5.77 / (1 + 0.7339) ^ 5) = 20.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (37.29 + 20.65) / 296780000 = 195.24