NYSE: EVH - Evolent Health

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taux directeur
Excess Key Rate — Dépassement souhaité du taux directeur
EPS = -1.02
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 20.32 + (20.32 * 8.66% / 100) = 22.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0116
Ebitda Yield = -0.1413
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0542
Debt = 0.6068
Market Cap = 2.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.99 / (2.99 + 0.6068) = 0.8313
Weight Cost Debt = 100% - 0.8313 = 0.1687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -9.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -9.5 * 5.94 + 0 = -0.5341
WACC = (0.0542 / 0.6068) * (100% - 0.8313) * (1 - 0.21) + -0.5341 + 0.8313 = 6.55
Terminal Value = Discount (-0.0116 * (1 + -0.1413) / (6.55 - -0.1413)) = -0.035
Company Value = ∑ (-0.0116 / (1 + 6.55) ^ 5) = -0.0679
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.035 + -0.0679) / 111250000 = -0.9248

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3142
FCF Yield = 0.2252
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Coûts du service de la dette
Debt - Devoir
Weight Debt - Poids de la capitalisation par rapport à la dette
Weight Cost Debt - Poids de la dette par rapport à la capitalisation
Tax - Impôt
Interest Expense = 0.0542
Debt = 0.6068
Market Cap = 2.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.99 / (2.99 + 0.6068) = 0.8313
Weight Cost Debt = 100% - 0.8313 = 0.1687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
k(f) = 3
β = -9.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -9.5 * 5.94 + 0 = -0.5341
WACC = (0.0542 / 0.6068) * (100% - 0.8313) * (1 - 0.21) + -0.5341 + 0.8313 = 6.55
Terminal Value = Discount (0.3142 * (1 + 0.2252) / (6.55 - 0.2252)) = 1.76
Company Value = ∑ (0.3142 / (1 + 6.55) ^ 5) = 0.8822
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.76 + 0.8822) / 111250000 = 23.71