X5 Retail Group

Juste prix = 3 854.95 ₽
Prix ​​actuel = 3 053.5 ₽ (différence = +26.25%)

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Taux directeur
Juste prix = 1 203.2 ₽
Prix ​​actuel = 3 053.5 ₽ (différence = -60.6%)

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Juste prix
DPS — Dividende actuel
g — taux de croissance attendu
Cost Of Equity — taux d'escompte
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taux de rendement sans risque
β (beta) — détermine la mesure du risque d'un titre (actif) par rapport au marché et montre la sensibilité de l'évolution de la rentabilité du titre par rapport à l'évolution de la rentabilité du marché.
Risk Premium — prime de risque - prime pour le risque d'investir en actions
Country Premium - risque pays
Juste prix = 2 905.18 ₽
Prix ​​actuel = 3 053.5 ₽ (différence = -4.86%)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - coût moyen pondéré du capital (tenant compte des risques pays, de l’inflation, des impôts, etc.)
Juste prix = 3 443.38 ₽
Prix ​​actuel = 3 053.5 ₽ (différence = +12.77%)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Juste prix
Terminal Value — coût dans la période postérieure à la prévision
Company Value — coût pendant la période de prévision
Count shares - Nombre d'actions
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = ∑ (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - coût moyen pondéré du capital (tenant compte des risques pays, de l’inflation, des impôts, etc.)
Juste prix = 457.89 ₽
Prix ​​actuel = 3 053.5 ₽ (différence = -85%)